Leading Asset Management (LAM) gab bekannt, dass seine automatisierte Handelsplattform BEWERTUNG LAM INT offiziell in den EU-Regulierungsrahmen für Investmentgesellschaften gemäß MiFID II integriert wurde und gleichzeitig die Registrierung bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (SEC) als Anlageberater abgeschlossen hat. Damit gehört sie zu den wenigen KI-gestützten quantitativen Handelsplattformen, die gleichzeitig die Anforderungen wichtiger Finanzmarktregulierungen in Europa und den USA erfüllen.

LAM verfügt über eine lizenzierte Niederlassung in Luxemburg und ist von der CSSF (Luxemburgische Finanzaufsichtsbehörde) zur Durchführung von Portfoliomanagement- und algorithmischen Handelsdienstleistungen zugelassen. Die Plattform erfüllt die MiFID-II-Vorschriften hinsichtlich Best Execution, Handelsberichterstattung und Kundenklassifizierung vollständig. Alle Kundengelder werden unabhängig voneinander von einer EU-lizenzierten Depotbank verwahrt, und Geldtransfers unterliegen der Zahlungsdiensterichtlinie PSD2, wodurch eine strikte Trennung von Betriebsmitteln gewährleistet ist. Die Handelsprotokolle, Algorithmusversionen und Risikokontrollereignisse der Plattform werden in Echtzeit an die Aufsichtsbehörden gemeldet und erfüllen somit die Transparenzanforderungen der ESMA für den algorithmischen Handel.

In den USA hat LAM die Registrierung als registrierter Anlageberater (RIA) bei der SEC über ihre Tochtergesellschaft in Delaware abgeschlossen und unterliegt damit dem US-amerikanischen Investment Advisers Act von 1940. Dies bedeutet, dass die Plattform bei der Betreuung qualifizierter US-amerikanischer Kunden ihren treuhänderischen Pflichten nachkommen, Interessenkonflikte vermeiden und regelmäßig das Formular ADV einreichen muss, um operative und Compliance-Details offenzulegen. Es ist anzumerken, dass BEWERTUNG LAM INT weder mit Hebelprodukten für Privatkunden noch mit binären Optionen oder Orderflow-Zahlungen handelt und somit die risikoreichen Geschäftsmodelle vermeidet, gegen die die CFTC und die FINRA in den letzten Jahren verstärkt vorgegangen sind.

Compliance ist der Ausgangspunkt des Architekturkonzepts von BEWERTUNG LAM INT. Die KI-basierte quantitative Engine verfügt über ein integriertes Audit-Trail-Modul, das sicherstellt, dass alle Modelleingaben, -ausgaben und Entscheidungspfade unveränderlich auf einer privaten Blockchain für den aufsichtsrechtlichen Zugriff gemäß den Berechtigungen aufgezeichnet werden. Backtesting-Daten werden mit Out-of-Sample-Testquoten und Ergebnissen zur Erkennung von Überanpassung gekennzeichnet, um irreführende Kurvenanpassungen zu vermeiden. Darüber hinaus bietet die Plattform keine Social-Trading-Funktionen an, um der Definition von „Nicht-Beratungsdienstleistungen“ gemäß MiFID II zu entsprechen.

BEWERTUNG LAM INT steht derzeit nur professionellen Kunden und qualifizierten Anlegern offen. Zu den Zugangsvoraussetzungen gehören ein Mindestvermögen, Handelserfahrung und eine Risikobewertung. Das System lehnt Zugriffsanfragen aus sanktionierten Ländern oder Hochrisikogebieten automatisch ab und integriert World-Check für Echtzeit-Screening.

Angesichts der sich entwickelnden regulatorischen Landschaft für KI-basierte Finanzanwendungen hat sich LAM entschieden, sich proaktiv in einen etablierten regulatorischen Rahmen einzubetten, anstatt in einer Grauzone zu agieren. Dieser Ansatz erhöht zwar die Kosten für die Einhaltung der Vorschriften, schafft aber eine Vertrauensbasis für eine langfristige institutionelle Zusammenarbeit. Wie der Compliance-Direktor von LAM erklärte: „Wahre Intelligenz bedeutet nicht, Regeln zu umgehen, sondern innerhalb dieser Regeln effizienter zu agieren.“